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乐彩日机密封:机械密封龙头企业

  公司是呆板密封周围龙头公司,下游行业厉重有石油化工、煤化工等行业。17年受国际原油价值稳步攀升影响,石化行业固定资产投资回升。下游需求苏醒推进日机要封事迹回暖。2017年终年公司告终买卖收入4.96亿,同比伸长48.4%,归母净利润1.2亿,同比伸长22.8%,且事迹呈逐季伸长态势。18年一季度公司事迹延续高伸长,买卖收入为1.35亿,同比增39.8%,归母净利润3066万元,同比伸长84.5%。

  另日三到五年,占公司买卖收入60%以上的石油化工行业将迎来黄金发扬期。遵照公司不完整统计,到20年前后,中国将新增原油治理技能3亿吨/年,同时须要大宗的配套安装,新增石化产能将为呆板密封家产带来超越10亿市集需求,使国内呆板密封行业的市集需求到达每年70亿足下。市集份额向龙头企业鸠合。基于对环保与平和的高度注重,新增产能对呆板密封供应商的选拔极为苛刻,呆板密封家产行业鸠合度明明向大企业鸠合。公司行动国里手业的龙头企业,2017年已超越国际至公司居国内市集行业第一名,将优先受益。

  17年下半年起公司产能已紧要亏欠,目前公司正踊跃扩张产能。17年8月,公司早先实践第一期产能扩张计算,新增产能正在17年本原上增多30%,目前已延续达产。17年终,公司早先实践第二期产能扩张计算,估计正在17年本原上再增多40%,计算达产年光为18年8月。公司将视前两期计算的实践成绩与市集需求择机启动第三期产能扩张计算。

  因为行业回暖水平超预期,咱们上调公司红利预测,估计公司18-20年EPS分离为1.71、2.22、2.73元。乐彩,参考可比公司估值,予以公司18年38倍PE,对应宗旨价64.98元。呆板密封龙头公司,受益于下游行业陆续苏醒及行业鸠合度晋升,看好公司,保卫“买入”评级。乐彩日机密封:机械密封龙头企业